Neinor recibe la aprobación de los accionistas para avanzar con la OPA voluntaria sobre AEDAS y reitera sus objetivos para 2025

Madrid, 20 de octubre de 2025 - Neinor Homes, la compañía cotizada líder en el mercado de promoción residencial en España, ha anunciado que sus accionistas han aprobado la oferta pública de adquisición voluntaria (OPA) sobre el 100% de AEDAS Homes (“AEDAS”) en la Junta General Extraordinaria celebrada hoy en Bilbao. Esta aprobación se produce tras haber obtenido en septiembre las autorizaciones regulatorias de la Junta de Inversiones Extranjeras (FDI) y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Para iniciar el periodo de aceptación, Neinor queda ahora únicamente pendiente de la aprobación del folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y reitera su previsión de completar la transacción durante el cuarto trimestre de 2025.

Neinor Homes reitera su guía de 2025, con un objetivo de EBITDA de €100-110mn

A fecha de octubre, Neinor confirma haber recibido el Certificado Final de Obra (CFO) para el 100% de las promociones previstas para entrega durante 2025. En el ámbito comercial, la compañía mantiene una elevada visibilidad, con una ratio de cobertura de preventas cercano al 97% y un ritmo de entregas que se acelerará a lo largo del cuarto trimestre, en línea con la planificación operativa y el calendario de entregas de la compañía.

Desde una perspectiva financiera, y tal como se detalló durante la presentación de resultados semestrales, Neinor espera que los ingresos totales se sitúen en el rango de €600-700 millones, con un precio medio de venta (ASP) de entre €375.000 y €400.000 por vivienda. En términos de rentabilidad, la compañía continúa beneficiándose de un contexto de mercado favorable y prevé alcanzar márgenes brutos de aproximadamente el 28%, mientras que, a nivel de EBITDA, reitera su objetivo de €100-110 millones. Estas cifras excluyen cualquier impacto derivado de la adquisición de AEDAS Homes.

Una cartera récord de más de 4.500 viviendas prevendidas (c.€1.900mn), que ofrece una sólida visibilidad de ingresos hasta 2027

La actividad comercial se mantuvo muy dinámica durante el verano, alcanzando unas preventas brutas acumuladas en el año de más de 2.200 unidades (1.701 en el primer semestre), con un valor total superior a €750 millones en ingresos futuros (€579 millones en 1S25). Durante el tercer trimestre, el precio medio de venta (ASP) de la cartera total se mantuvo prácticamente estable en torno a €340.000 por vivienda.

Dentro de su cartera en propiedad, Neinor alcanzó preventas de más de 1.550 viviendas hasta septiembre, con un precio medio superior a €330.000 por unidad, lo que representa más de €500 millones en ingresos futuros de desarrollo. La división de Asset Management representó aproximadamente el 30% de las preventas totales, con unas 650 viviendas vendidas por más de €225 millones, lo que implica un precio medio de unos €340.000 por unidad.

A cierre de septiembre, Neinor gestionaba un libro de preventas total de más de 4.500 viviendas, que representan aproximadamente €1.900 millones en ingresos futuros y un precio medio de alrededor de €420.000 por unidad. La cartera en propiedad suponía unas 2.300 viviendas valoradas en más de €1.100 millones (ASP cercano a €480.000 por unidad), mientras que la cartera de Asset Management incluía unas 2.200 viviendas con un valor económico aproximado de €800 millones.

En términos de visibilidad futura, tanto la cartera en propiedad como el negocio de Asset Management presentan elevados ratios de cobertura de preventas. Para 2025, la cobertura alcanza el 97% en ambas carteras; para 2026, se sitúa en torno al 75%; y para 2027, la cobertura se aproxima al 30% en la cartera en propiedad y al 40% en la de Asset Management.

Gracias al sólido desempeño comercial registrado en el ejercicio, los ratios de cobertura se sitúan ligeramente por encima de las curvas previstas en el plan de negocio para 2026 y 2027, lo que otorga flexibilidad a la compañía para centrar el foco en la optimización de precios y márgenes en un mercado residencial dinámico, donde la demanda continúa creciendo, la oferta es limitada y los clientes mantienen una buena capacidad de compra.

Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, comentó: “Estamos muy satisfechos de contar con el respaldo de nuestros accionistas en una operación transformacional como la oferta pública de adquisición voluntaria sobre el 100% de AEDAS Homes. No obstante, es fundamental que sigamos cumpliendo y ejecutando con excelencia en el ámbito operativo. Entramos en el periodo más intenso del año con las entregas de viviendas a nuestros clientes, y aprovechamos la ocasión para reiterar nuestra confianza en el cumplimiento de los objetivos establecidos para 2025.”

Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO, afirmó: “Nos complace haber cumplido un nuevo hito en la oferta voluntaria por AEDAS, una operación transformacional que nos permitirá crear el líder indiscutible del sector residencial en España. A pesar de nuestro liderazgo, el sector sigue estando muy fragmentado, lo que nos brinda oportunidades muy atractivas para seguir creciendo bajo nuestra estrategia de eficiencia en capital en los próximos años.”